0
0
Их использование может значительно повысить финансовую устойчивость компании, но также требует внимания к деталям и учета всех возможных рисков. В мире, где валютные курсы меняются ежесекундно, форварды становятся настоящим спасением для тех, кто хочет защитить свои активы и обеспечить стабильность в нестабильном мире финансов. Крупное российское предприятие планирует заключить договор с иностранными поставщиками на закупку сырья общей стоимостью 200 тыс. В сложных экономических условиях производство не может рисковать из-за возможного ослабления рубля в ближайшей перспективе.
- Представим, что компания покупает товары в США и продает их в России.
- Кроме того, валютные форвардные контракты не устраняют рыночный риск, поскольку при неблагоприятном изменении обменного курса могут возникнуть убытки.
- Опцион должен быть куплен у продавца опциона по определенной цене (известной как премия).
- Формула расчета форвардного обменного курса включает умножение спот-курса на разницу процентных ставок и корректировку на период времени.
- Форвард — договор, по которому одна сторона обязуется в определенный срок передать, а другая сторона обязуется принять и оплатить товар.
Важно, что форвард – это обязательство, а не право (в отличие от опциона). Условия устанавливаются по соглашению сторон, поэтому контрагенты могут заранее договориться об объеме базового актива, цене исполнения, сроке и т.д. Валютный форвард – это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже определенной суммы валюты по определенному курсу в будущем. Такой финансовый инструмент помогает зафиксировать курс обмена на определенный срок и защитить свои средства от валютных колебаний.
Разница между текущим (спот) и форвардным курсом, называемая на форвардном рынке спредом. Чтобы понять, как именно определяются текущий и форвардный курсы, надо узнать вначале, как рассчитывать спред между текущим и форвардным курсами валют. Форвардные сделки являются общепринятым методом избегания риска изменения курсов валют путем фиксирования курсов обмена валют. В общем для клиента любые валютные операции, включающие инвестиции за границей, взятие взаймы и выплата займов, все связано с вопросам поддержание стоимости валютных активов. Путем совершения форвардных операций клиент может заранее зафиксировать стоимость курсов валют и сократить затраты при обмене валют позволяя людским ресурсам сосредоточиться на решении других проблем. При операциях с расчетными форвардами поставки продукта (базового актива) не происходит и изначально не предусматривается.
Ключевые Особенности Валютных Форвардных Контрактов
Также возможно заключение контракта в целях страхования (хеджирования риска) от возможного неблагоприятного изменения цены или с целью игры на разнице курсовой стоимости актива. Одним из скрытых рисков является возможность неисполнения контракта одной из сторон. Например, если банк, с которым заключен форвард, столкнется с финансовыми трудностями, компания может не получить свои деньги по установленному курсу.
Виды Форвардных Контрактов
Инструмент имеет много преимуществ, но может нести повышенные риски, поэтому важно разобраться в особенностях его использования. Так, фьючерс — это стандартизированная разновидность форварда, то есть контракт, который предполагает поставку актива по определенной цене или взаиморасчеты в будущем. Расчетный форвардный контракт не заканчивается поставкой базового актива. Поставочный форвардный контракт заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договоренности). Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.
FEC особенно полезны при работе с валютами, которые торгуются нечасто, или при наличии ограничений на конвертируемость валют. В этой статье мы рассмотрим ключевые аспекты FEC, риск ликвидности включая их определение, формулу, а также приведем пример, иллюстрирующий их применение. Цена актива, которая согласовывается в момент заключения форварда, называется ценой исполнения или ценой поставки. Эта цена остается неизменной в течение всего срока действия форварда до его исполнения.
Контракт должен начать действовать в установленный срок (если только с банком не будет заключено специальное соглашение по его продлению). Курс основан на спот-курсе валюты плюс скидка или минус премия, получаемая на разнице в процентной ставке между двумя валютами. Разницу между текущим и форвардным курсами, для контрактов на ninety валютный форвард дней с переводом долларов Канады в японские йены, выраженные в долларах Соединенных Штатов.
Курс поставки определяется преобладающим спот-курсом на дату фиксации, которая является датой расчетов по спот-контракту. Заранее зафиксировав обменный курс, обе стороны могут лучше планировать и составлять бюджет для своих будущих финансовых проектов, зная точные доходы или расходы от сделки на указанную дату в будущем. Банк, заключивший форвардную сделку, обязуется поставить на оговоренную в контракте дату эквивалент национальной валюты по заранее определенному курсу, независимо от реального рыночного изменения валютного курса к национальной валюте на эту дату.
Предприятие же обязуется обеспечить поступление валюты в банк или представить поручение на перевоз валюты за границу (в зависимости от принадлежности к экспортирующей или импортирующей стороне). Импортер, напротив, заблаговременно покупает у банка с помощью форвардной сделки иностранную валюту, если ожидается повышение курса валют платежа, зафиксированной в контракте. Однако присутствует риск изменения цен, который может привести к убыткам банка. В случае использования форвардной операции экспортер, при подписании контракта ориентировочно определив график поступления платежей, заключает с уполномоченным банком сделку, переуступая ему сумму будущих платежей в иностранной валюте по заранее определенному курсу.
Скачок курса даже на один рубль ведет к увеличению платежа сразу на 200 тыс. Чтобы минимизировать риск и гарантировать для себя покупку сырья по фиксированному курсу руководство предприятия заключает форвардный контракт. В результате даже при благоприятном в условиях обычной деятельности изменении валютного курса обязательства по заключенному форварду все равно подлежат исполнению на ранее оговоренных условиях. КИТ Финанс Брокер требует внесения денежного обеспечения для обеспечения исполнения другой стороной своих обязательств. Он хочет защитить себя от колебаний курса и заключает с банком форвардный контракт.
